Globálne ziskové marže z polyetylénu a propylénu zostanú nízke

1. Ázijské marcové petrochemické ceny zmiešané

Podľa ICIS Singapore v marci petrochemické produkty v rôznych hodnotových reťazcoch v Ázii vykazovali rôzne cenové trendy v dôsledku zmien v rovnováhe ponuky a dopytu.V čase tlače mala polovica z 31 petrochemických produktov, na ktoré sa vzťahuje cenová prognóza ICIS Asia Price Forecast, v marci priemerné ceny nižšie ako vo februári.

Celkový dopyt v Číne sa začal zotavovať v marci, uviedla ICIS.Činnosti v Číne budú pokračovať, keď sa epidemické obmedzenia zmiernia.Ceny polyesteru v Číne zaznamenali v marci silný rast, podporený silným výkonom v cestovnom ruchu a outdoorových aktivitách a neplánované odstávky v prvom štvrťroku tiež zvýšia priemernú cenu kyseliny akrylovej v marci.Volatilita cien ropy môže ešte viac prispieť k neistote ohľadom cenového vývoja.Ceny americkej referenčnej ropy West Texas Intermediate (WTI) klesli a v polovici mesiaca stlačili ceny nafty pod 700 USD/mt.

Zároveň dopyt v niektorých sektoroch, ako sú nehnuteľnosti a automobily v Ázii, môže vykazovať malé zlepšenie, ale nebude to stačiť na zmiernenie obáv.Priemerná cena diizononylftalátu (DINP) a oxoalkoholov, ktoré úzko súvisia so stavebníctvom, v marci klesla.Ceny niektorých produktov, ako je propylén a polypropylén (PP), zostanú výrazne znížené novou kapacitou.Ceny etylénu sa v marci tiež oslabili, ale priemerné ceny v marci boli stále vyššie ako vo februári v dôsledku vyššieho východiskového bodu na začiatku marca.

Oživenie čínskeho dopytu v prvom štvrťroku bolo štrukturálne odlišné, s rýchlejším oživením pri tovare krátkodobej spotreby, ale pomalším oživením pri tovare dlhodobej spotreby a investíciách.V odvetví stravovania a cestovného ruchu podľa údajov čínskeho ministerstva dopravy prepravilo vo februári 54 čínskych miest s mestskou železničnou dopravou a metrom spolu 2,18 miliardy cestujúcich, čo predstavuje medziročný nárast o 39,6 %, viac ako priemerný mesačný objem cestujúcich v roku 2019 9,6 %.Nárast železničnej dopravy za posledné dva mesiace roku 2023 odráža aj silné oživenie medzimestského cestovania v Číne.FMCG v Ázii bude výrazne poháňané zvýšenými outdoorovými aktivitami a zvýši dopyt po polyméroch.Balenie potravín a spotreba nápojov podporí ceny PP a polyetyléntereftalátu (PET) fľaškovej kvality.„Zvýšené nákupy odevov budú prínosom pre polyesterový priemysel,“ povedala senior analytička ICIS Jenny Yi.

V niektorých oblastiach spotreby koncových užívateľov pretrvávajú značné neistoty, čo vedie k opatrnému sentimentu na trhu.V automobilovom sektore sa predaj v januári a februári 2023 medziročne spomalil, keďže na konci roka 2022 vyprší čínska daňová úľava na nákup áut a dotácie na elektrické vozidlá. Dopyt zo stavebného priemyslu v Ázii bol naďalej slabý.Okrem toho vývoz zostal slabý v dôsledku globálnej inflácie a tlaku dopytu po polyolefínoch.

ICIS verí, že nové výrobné kapacity budú ďalším kľúčovým problémom, ktorý bude tento rok čeliť tlaku na znižovanie cien niektorých petrochemických produktov v Ázii.Uvedenie dvoch veľkých jednotiek krakovania a derivátov nafty do prevádzky v polovici februára ešte viac prevýši ponuku niektorých produktov, ako je polyetylén (PE) a PP.V porovnaní s etylénovým priemyselným reťazcom sú propylénové a PP priemyselné reťazce viac ovplyvnené novou výrobnou kapacitou.Dôvodom je skutočnosť, že v tomto roku budú uvedené do prevádzky mnohé nové projekty dehydrogenácie propánu (PDH).Od marca do apríla tohto roku bude mať Ázia naplánované uvedenie do prevádzky 2,6 milióna ton ročne novej výrobnej kapacity propylénu.Očakáva sa, že ázijské ceny PP budú v marci a apríli čeliť potenciálnemu vrcholu rastu kapacity.

„Očakáva sa, že v druhom štvrťroku sa z USA do Ázie odošle viac ako 140 000 ton etylénu, čo spôsobí, že nálada na trhu bude opatrnejšia,“ povedala Amy Yu, senior analytička ICIS.Prílev dodávok z iných regiónov môže po marci udržať Áziu dobre zásobenú.Náklad PP, PE a etylénu na Blízkom východe sa postupne zotavuje, keďže sezónna odstávka v regióne končí koncom marca.So zvýšenou ponukou na miestnom čínskom trhu a relatívne vysokými cenami v iných regiónoch budú niektorí výrobcovia PP naďalej proaktívne vyvážať viac nákladov PP do iných regiónov vrátane juhovýchodnej Ázie, južnej Ázie a južnej Afriky.Tento obchodný tok založený na arbitrážnom okne môže ovplyvniť aj cenové trendy v iných regiónoch.

2.S&P Global: Globálne ziskové marže z polyetylénu a propylénu zostanú nízke

Nedávno niekoľko šéfov S&P Global Commodity Insights na Svetovej petrochemickej konferencii v Houstone uviedlo, že polyetylénový aj propylénový priemysel budú mať nízke ziskové marže v dôsledku nerovnováhy medzi ponukou a dopytom.

Jesse Tijelina, vedúci oddelenia globálnych polymérov v S&P Global, uviedol, že vážna nerovnováha medzi ponukou a dopytom uvrhla svetový polyetylénový trh do dna a ziskovosť polyetylénového priemyslu sa nemusí zotaviť najskôr v roku 2024 a niektoré továrne sa vrátia. musia byť natrvalo zatvorené.

Tijelina uviedol, že od roku 2012 do roku 2017 bolo tempo rastu ponuky a dopytu po polyetylénovej živici zhruba rovnaké, ale výrobná kapacita prevyšovala dopyt o približne 10 miliónov ton ročne.Do roku 2027 nová kapacita prekročí nový dopyt o 3 milióny ton/rok.Trh s polyetylénom dlhodobo rastie rýchlosťou okolo 4 miliónov ton ročne.Ak sa teraz pridávanie kapacity zastaví, na trhu bude ešte trvať asi 3 roky, kým sa obnoví rovnováha.„Keď sa pozrieme späť na rok 2022, existuje veľa výrobcov, ktorí dočasne zatvorili vysokonákladové aktíva, a veríme, že mnohé z dočasne zatvorených kapacít budú v budúcnosti trvalo zatvorené,“ povedal Tijelina.

Larry Tan, vedúci ázijsko-pacifického regiónu, uviedol, že prudký nárast kapacít na dehydrogenáciu propánu (PDH) viedol k vážnemu previsu ponuky na trhu s propylénom, čo udrží ziskové rozpätie propylénového priemyslu na nízkej úrovni až do roku 2025. Globálny propylénový priemysel je v súčasnosti na dne a ziskové marže sa nezlepšia najskôr v roku 2025.V roku 2022 budú rastúce výrobné náklady a slabý dopyt udržiavať ziskové marže na nízkej úrovni alebo budú negatívne pre mnohých výrobcov propylénu v Ázii a Európe.Očakáva sa, že od roku 2020 do roku 2024 bude rast kapacity polymérov a propylénu chemickej kvality 2,3-krát vyšší ako rast dopytu.

Tan však tiež uviedol, že marže by mali byť do roku 2028 „relatívne dobré“ pre všetkých výrobcov s výnimkou krakovania nafty v západnej Európe. Dva najväčšie zdroje propylénu v petrochemickom priemysle sú PDH a rafinérske katalytické krakovanie.S&P Global očakáva, že energetická transformácia zníži dopyt po automobilovom benzíne, čoho jedným z dôsledkov bude zníženie operácií katalytického krakovania."Takže keď globálny dopyt po propyléne pokračuje, deficit propylénu sa musí niekde vyplniť," povedal Tan.Jednotky PDH dovtedy nezaznamenajú výrazné zisky.

3. Neočakávané zníženie produkcie OPEC stimuluje prudký nárast medzinárodných cien ropy

Keď členovia Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) nečakane oznámili prudké zníženie produkcie, medzinárodné termínované ceny ropy prudko vzrástli o viac ako 6 % na konci 3.

Ku koncu dňa sa cena futures na ľahkú ropu s májovou dodávkou na newyorskej obchodnej burze zvýšila o 4,75 USD na 80,42 USD za barel, čo predstavuje nárast o 6,28 %.Futures na londýnsku ropu Brent s dodávkou v júni vzrástli o 5,04 USD alebo 6,31 % a uzavreli na úrovni 84,93 USD za barel.

OPEC 3. dňa oznámil, že Spoločný technický výbor krajín OPEC a krajín ťažiacich ropu mimo OPEC vzal na vedomie na stretnutí konanom v ten istý deň, keď členovia OPEC 2. dňa oznámili, že začnú dobrovoľný plán znižovania produkcie s priemerným denným rozsahom. 1,157 milióna barelov od mája.Ide o preventívne opatrenie na stabilizáciu trhu s ropou.Spolu so znížením priemernej dennej ťažby Ruska o 500 000 barelov do konca tohto roka celkový rozsah dobrovoľného zníženia ťažby zo strany hlavných krajín produkujúcich ropu dosiahne približne 1,66 milióna barelov denne.

Vivek Dahl, analytik energetických komodít z Commonwealth Bank of Australia, uviedol, že najnovšie rozhodnutie členov OPEC ukazuje, že efekt zníženia produkcie môže byť silnejší ako predtým.

UBS Group si naďalej zachováva pozitívny výhľad na ceny ropy a predpovedá, že ceny ropy Brent dosiahnu v júni tohto roku 100 dolárov za barel.

JIN DUN CHEMICALvybudovala špeciálnu (met)akrylátovú výrobnú základňu na výrobu monomérov v provincii ZHEJIANG.To zaisťuje stabilné dodávky HEMA, HPMA, HEA, HPA, GMA s vysokou úrovňou kvality.Naše špeciálne akrylátové monoméry sa široko používajú na termosetové akrylové živice, sieťovateľné emulzné polyméry, akrylátové anaeróbne lepidlo, dvojzložkové akrylátové lepidlo, rozpúšťadlové akrylátové lepidlo, emulzné akrylátové lepidlo, činidlo na konečnú úpravu papiera a lakovanie akrylových živíc v lepidle. a špeciálne (met)akrylové monoméry a deriváty.Ako sú fluórované akrylátové monoméry, môže byť široko používaný v činidle na vyrovnanie povlakov, farbách, atramentoch, fotosenzitívnych živiciach, optických materiáloch, úprave vlákien, modifikátore pre plastové alebo gumené pole.Naším cieľom je byť špičkovým dodávateľom v oblastišpeciálne akrylátové monoméry, aby sme sa podelili o naše bohaté skúsenosti s kvalitnejšími produktmi a profesionálnymi službami.